스페인의 한 크리스마스날, 부랑자에게 강간당한 벙어리 하녀가 아이를 낳다가 죽는다. 아이의 이름은 레온. 그는 돈 알프레도에게 길러지게 된다. 젊은 청년이 된 그는 포도주 저장고에서 일을 하면서 주인의 딸인 크리스티나를 사랑하게 된다. 어느 보름날 그는 늑대인간으로 변하고 마을을 공포로 몰아넣는다.